神州泰岳收购壳木软件续:涉嫌虚增利润

  8月27日,二级市场又将手游概念股捧上了天。天舟文化(300148.SZ)复盘无量涨停,而神州泰岳(300002.SZ)已三封“一”字涨停板。

神州泰岳收购壳木软件续:涉嫌虚增利润

  8月23日,神州泰岳公告称,其拟以12.15亿元收购壳木软件100%股权,相比基准日壳木软件净资产增值约26.98倍。

  壳木软件实际控制人李毅,这位1983年出生的年轻人不到两年时间内凭借《小小帝国》一款手游,一夜便拥有9.25亿元的身家。

  上海一位PE人士表示,“现在手游太热了,我们不太敢碰,当然胆子大还可以捞一把。上市公司一窝蜂收购(手游),就像之前玩矿和白酒概念热的时候一样,热炒疯炒,最后让二级市场买单。”

  经记者调查,神州泰岳收购方案不仅涉嫌虚增利润,而且业绩补偿机制亦为“画饼”。

  2011年7月8日,北京壳木由李毅出资设立,并于2013年4月8日,李毅将持有北京壳木股权转让给了壳木软件(2012年12月设立),北京壳木成了壳木软件的全资子公司。

  《小小帝国》为北京壳木主打手机游戏,于2011年12月在Google Play 平台发布,iOS 版本于2012 年7 月在APP平台正式上线发布。

  壳木软件2012年营业收入2224.11万元,净利润为1352.90万元,销售净利率高达60.83%。2013年1-6月,壳木软件营业收入和净利润分别为4118.67万元和3363.03万元,销售净利率惊人飙升至81.65%。

  可以比较的是,2012年掌趣科技(300315.SZ)实现营业收入2.25亿元,但净利润只有8230万元,销售净利率只有36.52%。而2012年中青宝(300052.SZ)的营业收入为1.85亿元,净利润只有1669万元,对应的销售净利率为9.02%。

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