神州泰岳拟收购《小小帝国》开发商壳木

  8月23日消息,处于停牌中的神州泰岳抛出重组预案,公司拟以发行股份及支付现金方式购买天津壳木软件有限责任公司100%股权,交易价格为12.15亿元。壳木软件是一家手游公司,其代表作是《小小帝国》。

神州泰岳拟收购小小帝国开发商壳木

  预案显示,神州泰岳拟以17.23元/股的价格,向天津壳木的全体股东发行约4570.52万股股份,并支付现金金额共计约4.28亿元。本次交易完成后,天津壳木将成为公司的全资子公司,北京壳木将成为公司的孙公司。

  财务数据显示,截至2013年6月30日,天津壳木总资产为4637.41万元,净资产为4342.86万元;2013年1-6月,天津壳木营业收入为4118.67万元,净利润为3363.03万元,而公司2012年净利润为1352.9万元。以神州泰岳的收购价计算,此次收购相比基准日净资产的增值约26.98倍。若以权益法测算,此次并购静态市盈率高达89倍,动态市盈率则为18.06倍。作为此次收购的财务顾问,中信证券在公告中坦言,收购定价估值溢价水平较高。

  神州泰岳交易对方承诺,天津壳木2013年度净利润0.8亿元,2014年度1.1亿元,2015年度1.5亿元,2016年度2亿元,否则,将作出相应补偿。就目前手游行业的利润增速来说,这一承诺明显较为保守。

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